Hva signaliserer endringer i utbytte? : en eventstudie av det norske aksjemarkedet 2009-2019

Abstract

Formålet med denne oppgaven er å undersøke om en endring i utbytte signaliserer informasjon i det norske markedet 2009-2019. Vi gjennomfører først en eventstudie der vi tar for oss hvordan aksjeprisen til et selskap reagerer ti dager før og etter en utbytteannonsering. Deretter analyserer vi hvorvidt den idiosynkratiske og den systematiske risikoen påvirkes av utbytteannonseringer. Vi undersøker både for utbytte i prosent av aksjepris og utbytte i kroner per aksje for å teste om ulik kategorisering gir forskjellige resultater.