dc.contributor.advisor | Kristiansen, Glenn Roger | |
dc.contributor.advisor | Aurland-Bredesen, Kine Josefine | |
dc.contributor.author | Rahimizadeh, Alireza | |
dc.coverage.spatial | Norway | nb_NO |
dc.date.accessioned | 2018-10-09T09:22:15Z | |
dc.date.available | 2018-10-09T09:22:15Z | |
dc.date.issued | 2018 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11250/2567051 | |
dc.description.abstract | I denne avsluttende oppgaven evaluerer jeg prestasjonene til to opsjonsprisingsmodeller, henholdvis Black-Scholes og Hestons stokastiske volatilitetsmodell, og ser på deres resultater basert på prising av indeksopsjoner med OBX-indeksen som underliggende. Utvalgsperioden for kalibreringen er satt til 04.04.2018. Oppgaven belyser flere utfordringer som må tas hensyn til i kalibreringsprosessen. Resultatene fra analysen viser at Heston gir lavere prisingsfeil enn Black-Scholes i estimeringsutvalget og én dag utenfor utvalget, men at Black-Scholes gir lavere prisingsfeil fem dager utenfor utvalget. Resultatene bekrefter de empiriske svakhetene ved begge modeller. | nb_NO |
dc.description.abstract | In this thesis, I evaluate the performance of two option pricing models, respectively Black-Scholes and Heston's Stochastic Volatility Model, and look at their performance based on pricing of index options with the OBX Index as underlying. The selection period for the calibration is set to April 4th, 2018. The task highlights several challenges that must be taken into account in the calibration process. The results from the analysis show that Heston offers lower pricing errors than Black-Scholes in-sample and one-day out-of-sample, but Black-Scholes gives lower pricing errors five days out-of-sample. The results confirm the empirical weaknesses of both models. | nb_NO |
dc.language.iso | nob | nb_NO |
dc.publisher | Norwegian University of Life Sciences, Ås | nb_NO |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internasjonal | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.no | * |
dc.subject | Black-Scholes | nb_NO |
dc.subject | Heston | nb_NO |
dc.subject | Heston's Stochastic Volatility Model | nb_NO |
dc.subject | Opsjonsprising | nb_NO |
dc.title | Black-Scholes vs. Hestons stokastiske volatilitetsmodell : hvem gir lavest prisingsfeil for opsjoner med OBX-indeksen som underliggende? : empirisk analyse av prestasjonen til Black-Scholes og Hestons stokastiske volatilitetsmodell for indeksopsjoner på det norske markedet | nb_NO |
dc.type | Master thesis | nb_NO |
dc.description.version | submittedVersion | nb_NO |
dc.source.pagenumber | 87 | nb_NO |
dc.description.localcode | M-ØA | nb_NO |