Consumer willingnes to pay for renewable energy : a meta analysis

Abstract

The electricity generated from renewable source i.e. wind, solar, hydro and biomass are considered to be environmentally stable from the point of Co2 emission and resource depletion. According to International Panel of Climate Change (IPCC) the average temperature on earth is predicted to increase between 0.8 and 3.5 Degree Celsius by the year 2100 AD if the CO2 emission policies are not implemented urgently (IPCC Report, 2014). The electricity generated from renewable energy source are costlier than that of electricity generated from the non renewable source like that of fossil fuels. The consumers have to bear this cost either directly through additional cost on their electricity bill as premium or indirectly through green taxes. In the recent year’s various studies has been published in order to study the willingness to pay (WTP) for renewable energy. The increase in the number of study has also made it quite difficult to recognize the real determinants for the consumer WTP, hence it is very important to find out the actual factor which really affect the consumer’s willingness to pay and my study will try to fill the gap in this topic. This study will use both OLS and Meta Regression Model to capture the important factors that effect the consumer WTP. Both the stated preference technique i.e. Contingent Valuation and Choice Experiment (CE) has been used in the studies among which CE has predicted the high estimates. The findings of my study also shows that consumers have higher willingness to pay for the electricity produced from the generic source and the survey specific and methodological variables plays an important role to determine the consumer WTP. Further more this study also uses the meta analytic transfer to the policy sites and compare the results with the actual values and find out the transfer errors. In this study five different models have been used to compare the transfer errors i.e four are meta analytic and one is unit value transfer with income adjustment, among which unit benefit transfer with income adjustment has produced the low transfer error comparing to meta analytic transfer.

Den elektrisitet generert fra fornybar kilde dvs. vindkraft, solenergi, vannkraft og biomasse anses å være miljø stabil fra det punktet av Co2-utslipp og ressursmangel. Ifølge International Panel of Climate Change (IPCC) den gjennomsnittlige temperaturen på jorda er spådd å øke mellom 0,8 og 3,5 grader Celsius innen år 2100 e.Kr. dersom CO2-utslipp politikk ikke blir gjennomført snarest (IPCC Report, 2014). Den elektrisitet generert fra fornybare energikilden er dyrere enn for elektrisitet generert fra ikke fornybare kilder som det av fossilt brensel. Forbrukerne må bære denne kostnaden enten direkte gjennom ekstra kostnad på strømregningen som premie eller indirekte gjennom grønne skatter. I den siste årets ulike studier har blitt publisert for å studere betalingsvillighet (WTP) for fornybar energi. Økningen i antall studie har også gjort det ganske vanskelig å gjenkjenne den virkelige determinanter for forbrukeren WTP. Det er svært viktig å finne ut den faktiske faktor som virkelig påvirker forbrukerens vilje til å betale, og min studie vil prøve å fylle gapet i dette emnet. Denne studien vil bruke både OLS og Meta regresjonsmodell for å fange de viktige faktorene som effekt forbrukeren WTP. Både uttalt preferanse teknikk dvs. Betinget Verdivurdering og valg Experiment (CE) har blitt brukt i studiene blant CE har spådd de høye estimatene. Funnene i min studie viser også at forbrukerne har høyere betalingsvillighet for elektrisitet produsert fra den generiske kilde og undersøkelsen spesifikke og metodiske variabler spiller en viktig rolle for å fastslå forbrukernes betalingsvillighet. Videre denne studien bruker også meta analytisk overføring til de politiske nettsteder og sammenligne resultatene med de faktiske verdiene og finne ut overføringsfeil. I denne studien fem forskjellige modeller har blitt brukt til å sammenligne overføringsfeil, dvs. fire er meta analytisk og en er andelsverdien overføring med inntekt justering, hvorav enhet fordel overføring med inntektsutjevning har produsert den lave overføringsfeil sammenligne med meta analytisk overføring.