Private Equity and the Future of Collaborative Economy

Abstract

This thesis explores the phenomenon of private equity investing in collaborative economy. Based on the investment life cycle, the thesis review research on screening and selection, operative management, and exit routes – followed by limited recent literature on collaborative economy. The integration of the two bodies of research provides the following three research questions: 1) How does collaborative economy measure up to private equity screening and selection?; 2) What can private equity contribute to the operation of collaborative economy?, and; 3) What are possible exit routes for collaborative economy?

By interviewing 19 respondents representing investors and entrepreneurs, the study makes five key findings. 1) Corporate ventures might be especially positioned to invest in collaborative-based companies, being able to substitute specialization for capital; 2) Evidence show collaborative economy might be over-hyped in Norway; 3) Findings suggests there is a technology competence gap in Norwegian PE; 4) The collaborative model has limited exit routes, and; 5) Inconclusive evidence for a pattern in the balance of user and contractor demand. The thesis addresses implications for managers, proposes a new definition for collaborative economy, and makes some remarks on further research.

Denne oppgaven utforsker fenomenet rundt private equity investeringer i delingsøkonomi. Basert på investeringslivssyklusen gjennomgår oppgaven teori om screening og seleksjon, operativ ledelse og salgskanaler – etterfulgt av begrenset ny litteratur om delingsøkonomi. Integrasjonen av de to feltene resulterer i følgende forskningsspørsmål: 1) Hvordan sees delingsøkonomi i lys av private equitys screening og seleksjon?; 2) Hva kan private equity bidra med i den operative ledelsen av delingsøkonomi?, og; 3) Hva er mulige salgskanaler for delingsøkonomi? Ved å intervjue 19 respondenter, som representerer investorer og entreprenører, gjør studien fem funn. 1) Corporate ventures har muligvis en spesiell posisjon til å investere i delingsøkonomi, med muligheten til å subsidiere spesialisering for kapital; 2) Funn tilsier delingsøkonomi kan være overvurdert i Norge; 3) Funn kan tyde på at det er et teknologikompetansegap i norsk private equity; 4) Delingsøkonomi har begrensede salgskanaler, og; 5) Mangelfulle bevis tyder på et mønster i etterspørselsbalansen mellom bruker og kunde. Oppgaven tar for seg implikasjoner for ledere, foreslår en ny definisjon av delingsøkonomi og gjør noen bemerkninger angående videre forskning.