| dc.description.abstract | Denne oppgaven gir leseren en introduksjon til reassuransemarkedet, og er en studie som beskriver i hvilken grad dette markedet har blitt påvirket av finansuroen og ettervirkningene som oppstod mellom årene 2007-2012. I tillegg beskriver oppgaven hvorledes forsikringsselskapene håndterer risikoen for naturkatastrofer og vil spesielt gå inn på hvordan dette praktiseres i Norge der ordningen er lovpålagt.
Resultatet av markedsstudien viser at situasjonen for reassurandørene ble forverret med tanke på den tilgjengelige kapitalen i markedet. Resultatet ble en direkte innvirkning på reassuranseprisene som steg. Til tross for dette, viste det seg at reassurandørene er solide og robuste aktører som tilpasset seg raskt til endringene i finansmarkedet. Årene under finanskrisen inneholdt store utbetalinger som følge av naturskader, men det var tilstrekkelig med tilgjengelig kapital og det oppstod ingen forsikringsnød i perioden. Oppgaven beviser også at det er en klar sammenheng mellom økonomisk konjunkturnedgang og etterspørsel av forsikringer, spesielt i modne markeder. Det konkluderes med at forsikrings- og reassuransebransjen ikke er særlig påvirket av finanskrisen annet enn tap av kapital og inntekter, og hentet det raskt inn i påfølgende år. Dette kan sees i sammenheng med at forsikringsrisiko ikke korrelert med finansrisiko.
Den delen av oppgaven som omhandler naturskadehåndtering, beskriver hvordan dette gjøres og utviklingen gjennom de siste årene. Utbetalinger til hendelser som følge av naturskader, er gjerne de største og mest uforutsigbare for forsikringsselskaper og reassurandører. Ordningen i Norge, der staten har bestemt at det skal være en felles naturskadepool for alle forsikringsselskaper som tilbyr brannforsikring, er ganske så unik. Ordningen beskrives og diskuteres i oppgaven, og det konkluderes med at en slik poolordning fungerer godt. En poolordning er en effektiv håndtering av naturskader med tanke på skadevurdering og taksering, og den korte tiden det tar fra skadetidspunkt til erstatningsutbetaling. Det er imidlertid et ankepunkt med ordningen, ved at den i dag er uoversiktlig med tanke på størrelsen på de avsatte midlene som skal dekke fremtidige erstatningsutbetalinger. Dette kan således ha en effekt på prisen på forsikring som dekker naturskader.
This thesis provides the reader an introduction to the reinsurance market and is a study which describes how this market has been affected by the financial and debt crisis that occurred between the years 2007-2012. In addition, the thesis describes how insurers manage risks from natural disasters and will discuss how it is practiced in Norway.
The results of the market study show that the situation was aggravated for the reinsurers with loss of capital that led to a price increase of reinsurance. Despite these events, it appears that the reinsurers are solid and robust and quickly adapted to the changes in the financial market. During the time of the financial crisis insurers also led big losses from natural disasters causing even more loss of capital. Regardless of these events there was no lack of insurance supply during that time period. This thesis also proves that there is a clear linkage between recession and insurance demand in mature insurance markets. It is concluded that the insurance and reinsurance market were not particularly affected by the financial crisis besides lack of capital and income. This is mainly because insurance risks and financial risk are non-correlated.
The last part of the thesis discusses risk management of natural disasters. It describes how this is done and the development in recent years. Payments due to natural perils are the largest and most unpredictable to insurers and reinsurers. The practice in Norway is enforced by law by the Norwegian government where insurers that provide insurance against fire are to be a member of the Norwegian natural perils pool. The conclusion is that the pool is an efficient risk management of natural perils. The time from a disaster strikes to the claims is paid is short, and the damage assessment and valuation runs more smoothly. However the pool has a lack of an overall financial statement considering the size of the allocated funds to cover future claims payments which could affect the price of insurance. | no_NO |
